Jusqu’où iront-ils ?

Ceux d'entre vous qui suivent les interventions d'Olivier Delamarche sur BFM Business⁰ auront peut-être entendu parler des plus fictives réalisées par les banques européennes dans leur bilan financier grâce aux décotes sur leurs titre de dette.

L'opération est simple : J'ai émis pour 100€ de dettes. Aujourd'hui, ces titres ne valent plus que 70€ sur le marché donc, si je décide de racheter cette dette, je fais une plus value de 30€.
Le bémol étant évidemment que si la dette est décotée, c'est bien parce que les caisses sont vides, et la plus value en question était alors impossible à réaliser.

Mais c'était sans compter sur le chapeau de la BCE, et la baguette magique de la banque nationale d'Italie.

La BCE a récemment prêté près de 500 milliards d'euros pour trois ans au taux royal de 1% aux banques européennes¹. Au début, les banques ne sachant que faire de cet argent quasi gratuit l'ont tout simplement redéposé à la BCE, touchant un petit intérêt de 0.25% faute de meilleur placement.

La banque nationale d'Italie, elle, a récemment assoupli la règlementation bancaire, et permis aux banques italiennes de racheter leur propres titres de dette afin d'améliorer leur passif miné par les actifs immobiliers pourris.

Avec quel argent ? Mais celui prêté par la BCE pardi ! ^2 3 Pensez vous, on avait un chapeau, une baguette magique, on tapotte un coup et PAF, il sort du bénéfice, et on consolide le passif.

Symboliquement, c'est très fort. Car on vient littéralement de faire tourner la planche à billet pour consolider les bilans des banques italiennes. Au moment où l'Allemagne refuse obstinément des interventions directes de la BCE pour financer la dette souverraine à taux réduit, ça fait tâche. Pendant que l'ont ampute les états nations en vertu de la rigueur budgétaire, c'est tout simplement révoltant.

Mais qui va se révolter, quand une telle information est passée sous silence, quand l'information est formulée dans un langage complètement abscon pour le citoyen moyen ? J'ai envoyé des missives au Canard Enchaîné, à France Info, à la rédaction européenne de France 3. Ecouteront-ils ? Comprendront-ils ?Auront-ils le courage ? Je l'espère.

En attendant faites circuler partout ce message : Aujourd'hui, c'est vraiment officiel, les banques sont plus importantes que les états nations d'Europe. Il est grand temps de montrer aux dirigeants de nos institutions qu'ils ont franchi les limites du supportable.

0 : http://www.dailymotion.com/video/xlx71s_olivier-delamarche-vers-10-ans-de-depression-economique-25-10-2011-bfm-business-25-octobre-2011_news?start=0#from=embed

1 : En réalité, la BCE a joué le rôle de bad bank et accepté d'échanger n'importe quel actif (même si c'est un titre pourri complètement surévalué) contre de l'argent frais. Ca revient bien à introduire de l'argent dans le système. http://www.bfmbusiness.com/toute-linfo-eco/eco-vibes-le-blog-de-st%C3%A9phane-soumier/les-500-milliards-de-la-bce-nexistent-pas-1145

2 : http://www.trader-forex.fr/actualite-forex/news-Les-banques-italiennes-multiplient-les-rachats-d-obligations-120207101527.ihk6jihw.html

3 : http://www.gecodia.fr/BCE-Liquidite-Les-banques-italiennes-utilisent-les-prets-a-la-BCE-pour-se-desendetter_a3703.html