Par curiosité, et parce que l’on raconte, et ici particulièrement les pires idioties,et que ce sujet est intéressant,j’ai ouvert votre lien.

Vous remarquerez que l’auteur du billet expose exactement le mécanisme que je décris ici un peu plus bas.
Et notez aussi que l’auteur avoue sa perplexité devant cette « mécanique »

Que retenir de cet éternel débat ? Honnêtement, même après avoir passé des heures nuits à lire les articles et les commentaires chez Jorion (dont l’ensemble a été agrégé par Chouard dans ce pdf de plus de 8.000 pages !), je ne suis pas encore certain d’avoir totalement cerné toutes les subtilités du débat…

votre conclusion

L’auteur a raison , c’est une escroquerie

est sinon prématurée, au moins très péremptoire ;

Ce que l’auteur du billet ne comprend pas, et que personne ici ne réalise, c’est que le prêt est en somme une anticipation de créations de richesses,et donc d’accumulation monétaire.
Comme l’auteur l’explique, quand la masse monétaire disponible est insuffisante, c’est la banque centrale qui joue le rôle de prêteur en dernier ressort,dans les limites et conditions conformes à son besoin d’expansion
prenons un exemple :
vous décidez d’acheter une machine
Vous en avez besoin car elle va vous permettre d’augmenter votre chiffre d’affaire, ou de rationaliser votre production.
Vous pouvez soit économiser et investir sur fonds propres, mais cela va prendre du temps, pendant lequel vous allez faire moins de profits, donc, avoir moins d’accumulation monétaire qu’avec la machine.
La banque va vous prêter, et va prendre par exemple un mandat hypothécaire sur un actif(j’ai essayé avec ma femme mais...)
On voit donc que la contrepartie du prêt existe en valeur non monétisable immédiatement.Il n’y a pas ici de création monétaire.
Par contre, dans un cheminement tortueux, ce prêt fait l’objet,finalement d ’un emprunt à la banque centrale.
Ici, ce n’est plus votre garantie qui est adossée à ce prêt,quoique en partie, mais sur la confiance que cet emprunteur est fiable.
Ici, il y a création monétaire, mais pas ex nihilo, car quand le prêt sera remboursé, globalement il y aura eu une accumulation de richesse, représentée par une augmentation de la masse monétaire.
On voit tout de suite l’intérêt de ce système pour créer des conditions d’une économie dynamique.

Mais tout cela repose sur la confiance.Et quand, comme cela a été le cas, des acteurs trichent, et qu’il n’y a plus de confiance, le système cale, avec toutes les conséquences.