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En réponse à :


Jimd Jimd 6 novembre 2008 09:42

Bonjour Forest.

Vous ecrivez :
<<Toute la théorie des options réelles s’appuie sur des hypothèses invalides : le fait que les volatilités suivent des lois normales indépendantes. Les formules style Scholes ne sont valables que dans des contextes particuliers>>
mais je ne vois pas en quoi la formule de valorisation de Scholes repose sur l’hypothese de normalite de la volatilite ?
La VaR (Value at risk) oui formule une telle hypothese et d’ailleur ne le cache pas et affiche clairement maintenant qu’elle s’ecroule dans les cas extreme.

je pense que vous focalisez sur les instruments derives et leur valorisation comme principaux declencheurs des bulles. Je pense que cela peut etre le cas mais pas toujour, regardez la bulle sur les bulbes de tulipe en Hollande. ou la bulle sur le titre VW il y a quelque semaine, ou la bulle sur les .com.


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