L’Etat subprime !
Selon les estimations de la Maison Blanche, les intérêts qui devront être réglés en 2019 par les Etats-Unis sur leur dette de 12’000 milliards de dollars excèderont 700 milliards de dollars ( et ce même dans l’hypothèse d’une réduction de leur déficit budgétaire ), comparés aux 200 milliards dont ils doivent s’acquitter cette année ! Ce différentiel de 500 milliards de dollars - équivalent aux dépenses annuelles des Etats-Unis sur l’éducation, l’énergie, leur sécurité intérieure et sur les deux conflits en Iraq et en Afghanistan ! - reflètera tout simplement une augmentation des taux d’intérêts qui sera inévitable dès lors que la Réserve Fédérale aura mit fin à ses programmes d’aides d’urgence.
En fait, un vent de panique - en tout cas de grande fébrilité - semble saisir depuis peu les responsables de la Trésorerie Américaine préoccupés à juste titre par les conséquences potentiellement dramatiques d’une remontée des taux d’intérêts. L’austérité et la rigueur n’étant pas constitutifs du gène Américain, leur seule parade consiste donc aujourd’hui à tenter de fixer les taux bas actuels en échangeant un maximum de leurs Bons à court terme en Bons à long terme ! Les Gouvernements successifs des Etats-Unis d’Amérique ont en réalité hypothéqué leur nation et sont parfaitement conscients de ne plus être en mesure de payer les intérêts en cas de hausse des taux !
Les Etats-Unis sont devenus une "nation subprime" à part entière et se retrouvent ainsi dans une situation identique à celles des ménages Américains sur endettés dont la maison fut saisie faute d’avoir pu régler leurs mensualités !
En fait, le paradoxe est cruel : Voilà en effet un pays qui, responsable de la crise financière, a néanmoins pu bénéficier d’une pression baissière intense exercée sur ses taux d’intérêts par les flux massifs de fonds en direction de ses obligations d’Etat considérées comme la valeur refuge par excellence en période tourmentée et qui doit, à présent que la crise internationale s’estompe, faire face à une faillite virtuelle provoquée par une embellie de la conjoncture internationale qui, en générant des ventes de ces mêmes Bons du Trésor, aura pour conséquence de remonter mécaniquement les taux... Voilà un pays qui creuse lui-même sa propre tombe car 1% de hausse de ces taux se traduirait simultanément en 80 milliards de dollars par an à payer en seuls intérêts supplémentaires sachant que, selon la Maison Blanche, le pays devra s’endetter de 3’500 autres milliards de dollars ces trois prochaines années !
Le destin des Etats-Unis est donc plus que jamais dans les mains de la Chine dont l’intervention - et les subventions - ont contribué de manière décisive à comprimer le taux des Bons à court terme, les T Bills, à 0.347% à fin Septembre 2009, soit à des niveaux historiquement bas. Pourtant, les économistes de la nomenklatura Américaine persistent à minimiser le potentiel de nuisance vertigineux des déficits de leur pays : Paul Krugman ne les a-t-il pas en effet qualifié ironiquement de "menace fantôme" dans un récent article du New York Times ? A moins que ces économistes très proches du pouvoir n’aient tout simplement pas le cran de vouer aux gémonies les responsables des Administrations US successives ayant mis leur pays dans une situation inextricable car les déficits sont toujours le symptôme d’une gestion déficiente et le résultat d’une mauvaise politique.
Les ingrédients d’une crise majeure sont toutefois bel et bien réunis car les paramètres fiscaux et autres signaux d’alerte scrutés par des organismes comme le F.M.I. dans le cadre de certains pays en grandes difficultés indiquent que le scénario de banqueroute de l’Etat Américain devient de plus en plus crédible.
41 réactions à cet article
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Comme d’habitude, merci M. Santi,
« leur seule parade consiste donc aujourd’hui à tenter de fixer les taux bas actuels en échangeant un maximum de leurs Bons à court terme en Bons à long terme »
C’est vraiment ce qu’il font ces bureaucrates ? Encore un tour de passe passe pour maintenir l’illusion monétaire. Ca devient totalement pathétique.
On est donc parti pour la faillite organisée des Etats. Citoyens pauvres serrez votre ceinture et eteignez votre cigarette pour le crash.-
Bonjour Monsieur Santi. Et merci pour cet article.
Pourriez-vous expliciter votre dernier paragraphe, s’il vous plait.-
Les pays soutenus et secourus par le FMI ( en général des Républiques Bananières) présentent tous les mêmes déficiences que les USA aujourd’hui.
En fait, le FMI avait déja émis des signaux d’alerte sous Bush... -
Merci de votre réponse.
Et c’est aussi un peu ça qui me gène au niveau du FMI.
En effet, tels des vautours, il profite de chaque défection économique de pays pour imposer des règles de libéralisation.
En exploitant la population bien au-delà de tout respect par une dette qui devra être remboursée par des dizaines, voire des centaines de générations. (voir l’Islande)
Et n’oublions pas qu’ils sont bénéficiaires. Largement. D’où l’idée de monnaie internationale basée sur le DTS du FMI, dernière monnaie qui pourrait survivre car dernière entité qui serait en droit de pomper toute richesse mondiale.
Et là est le paradoxe.
Il vit sur l’endettement d’un pays qui le conduit à la ruine...(et à donc besoin de lui)
Et prone la réduction de l’endettement...(en ne le faisant pas, car privatiser entraîne toujours plus d’endettement des citoyens, je parle, bien sûr)
Economiquement. Vous en pensez quoi.. ??? -
@ PdV
Pour compléter ton commentaire :
« l’ajustement structurel, est un programme de réformes économiques que le Fonds monétaire international (FMI) ou la Banque mondiale mettent en place pour permettre aux pays touchés par de grandes difficultés économiques de sortir de leur crise économique. »
(source wikipedia)
C’est la solution présenté depuis des décennies par le FMI à tous les pays du tiers monde.
Sans le FMI ces pays n’auraient jamais pu s’élever au rang des pays pauvres aujourd’hui (peut être auraient ils disparu de la surface de la terre si le FMI n’avait pas été là)
Merci qui ? Merci le FMI. -
@ Michel Santi :
Ce n’est pas parce que quelqu’un creuse un trous qu’il veut en faire sa tombe. Attendons de voir qui sera couché dedans. Cet argent qu’on crée n’a aucune valeur et les dettes qu’on assume ne seront jamais payées. N’est-il pas évident qu’une nouvelle gouvernance émettra une nouvelle monnaie et effacera l’ardoise, réorganisera la structure de production et gouvernera autrement ?L’article de Bonafi hier était limpidePierre JC Allard -
Fwed, je parle de REALITE économique. Pas de mirage commercial.
Donne-moi un exemple de pays (hors le Royaume-uni) qui a fait appel au FMI et a pu passer du rang de pays pauvre au rang de pays riche ou même émergent.
Merci de me répondre. -
keep cool PdV, je pense qu’on « se méfie/déteste » des dirigeants du FMI autant l’un que l’autre.
En fait mon commentaire était ironique :
« (peut être auraient ils disparu de la surface de la terre si le FMI n’avait pas été là) »
Humour noir et tortueux mais humour quand même. Depuis que le FMI les aident ils sont toujours de plus en plus pauvres....c’est bizarre quand même avec toutes les matières premières qu’ils exportent.
Je suis d’accord avec vous concernant le grand écart entre les pseudo miracles dont le FMI se vante et la réalité économique des pays subissant ces ajustements structurels.
Pour le RU (et bientôt les USA) je pense que c’est uniquement du au fait que le FMI soit leur joujou. -
Monsieur Santi... ???
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Je vous invite à lire le livre « Les confessions d’un assassin financier » pour vous rendre compte de la véritable raison d’etre du FMI et de la banque mondial.
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Non nul n’a intérêt à les y précipiter : ils font ça très bien eux-mêmes
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Complètement bien vu, Monsieur Santi.
Souci, l’american dream a été poussé à fond, chez eux. Et la dommination mondiale aussi.
Imaginez la future réaction qui pourrait être légèrement violente... -
Puisque le $ ne vaudra plus grand chose, et que les bons du trésor c’est un peu comme les valeurs internet de 2001, regardons les réserves d’or par pays en 2009.
http://fonds-souverains.over-blog.com/article-32473932.html
plutôt surprenant.
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Dubaï en faillite.
tout un symbole.
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Hhmm.. petite nuance que je me permets d’apporter, Manusan.
Dubaï est un symbole. Mais n’ayant pas de richesse naturelle comme les grands frères, ils ont toujours vécus au dessus de leurs moyens.
Et ont joyeusement plongé dans la bulle immobilière...
Espagne bis. -
tout à fait, d’ailleurs Abu-dhabi à 80 km, va venir les sauver, encore heureux que l’émirat voisin ait du pétrole. Ceci dit, c’est tout un symbole dans la région qui s’écroule.
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Concernant les réserves d’or de la France, il est bon de rappeler ceci :
En 2004, dès sa prise de fonctions au ministère de l’économie des finances et de l’industrie, Nicolas Sarkozy avait décidé de vendre une partie importante du stock d’or de la Banque de France afin de résorber les déficits publics. Sur cinq ans, la Banque de France était chargée de vendre 500 à 600 tonnes d’or et d’accroître en parallèle ses réserves en devises. Cette vente s’est déroulée au moment même où le marché des devises était plus instable que jamais et alors que les cours de l’or s’envolaient.
Le stock d’or de la Banque de France est ainsi passé de 3024 tonnes en 2004 à 2719 tonnes au 31 décembre 2006..... il atteint aujourd’hui 2487 tonnes.
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J’ai une question ?
En cas de banqueroute de l’état américain que se passera-t-il ? Qui prendra le relais ?-
Le FMI... en principe.
Et c’est pour cela que le Royaume-« Uni » l’a recapitalisé.
Mais une chute des US est « légèrement » plus grosse qu’une chute d’Islande.
Là-dessus aussi, monsieur Santi, vous pourriez nous éclairer sur le « modèle » du Japon qui est resté hyper-endetté depuis des années.
Ou pouvait-il se le permettre dans un contexte où le reste de la planète se portait bien.. ???
(souvenez-vous : je vous avais fait un commentaire pour vous dire de ne pas faire de parallèle avec ce « modèle »)
(sachant que je ne suis plus le seul à comparer avec la situation de 1929.. et viens de découvrir que nous étions encore plus proche de 1873.)
Bien à vous. -
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J’ai rien compris à ce que vous avez dit.... et on est pas le matin, il est midi....
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Relisez, Jeremy. Vous verrez, c’est trés simple.
Bon, sinon, Paul Muad (qui est devenu aveugle, mais voit...)
Cela PEUT paraître complexe car un niveau d’une mondialisation, les interactions se comptent par millions chaque jour. (je ne parle QUE des mouvements d’argent et autres décisions politiques vraiment importants)
Sinon, au niveau de l’humain, et bien, comme d’hab, il ne bouge que si sa peau est en danger.....
Peut-on lui reprocher... ???
Je ne peux être juge, car je suis aussi partie
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Hhmm... juge et parti... il ne doit pas y avoir de e, pardon.
veuillez lire « au niveau ».
Et le jour où l’édition refonctionnera chez Avox, j’espère que vous m’enverrez un fax, les mecs... !!! -
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Hello, Aveugle qui voit.
Que fous-tu en Irlande (entre nous) ? Ce sont les raisons profondes qui sont à fouiller. Les « ressorts » (motivation(s)).
Sinon, pour comprendre ton malaise, il y a déjà ça :
http://fr.wikipedia.org/wiki/Pyramide_des_besoins
Généralement, comprendre est faire le moitié du chemin. -
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De rien quand-même.
Royan et les Pyrennées, j’y suis en alternance. Malgré le sarko...Quoique.. Royan devient trés difficile au niveau circulation, je sens que je vais migrer.
Salutations à toi.
Garde le moral. -
A paul muad dib
« c’est la faute au système dit on, bien sur ! qui crée le système ? l’humain bien sur,c’est dans l’humain qui faut allez voir »
Je vous encourage fortement à aller voir les liens ci dessous, vous y trouverez une réponse primordiale (site assez dense) :
http://monnaie.wikispaces.com/
http://wiki.societal.org/tiki-index.php?page=Etat-Dette-Monnaie
et plus particulièrement cette page vulgarisatrice du problème de base de notre système monétaire qui est l’un des moteur de notre système social (page plus succinte que les liens précédents)
http://wiki.societal.org/tiki-index.php?page=QuelJeuDeC -
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Vous voyez loin mais prenez la peine d’écrire une fois un mode d’emploi des taux d’intérêts et du marché des Bons du Trésor.
« ... leur seule parade consiste à échanger des bons à court terme contre des bons à long terme... » Vous croyez que tout le monde vous suit ? Pas moi en tout cas, d’autant plus que les T-Bonds à 10 ans frôlent les 4% alors que le court terme est presque gratuit.
ou encore « ... la conjoncture internationale qui, en générant des ventes de ces mêmes Bons du Trésor aura pour conséquence de remonter mécaniquement les taux ». Là je me lance à une explication. La conjoncture allant mieux, les acteurs vont dépenser leurs économies dans des secteurs qu’ils jugent plus lucratif. Donc on vend des bons du trésor pour avoir des sous à placer ailleurs, donc leur prix baisse, donc les intérêts payés (fixés une fois pour toute lors de leur émission par le Trésor) deviennent relativement plus élevés, donc si le Trésor veut en émettre de nouveau et que les gens les achètent il est obligé de proposer une rentabilité équivalente pour l’investisseur, cad un intérêt d’émission plus élevé ce qui augmente irrémédiablement la charge de la dette pour l’Etat US.
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1) les taux longs sont effectivement plus élevés que les courts mais, quand on anticipe une hausse des taux, on accepte néanmoins de payer plus cher en allant dès aujourd’hui sur des taux longs afin de « fixer » son budget sur du long terme alors qu’en restant sur des taux courts on paie certes moins aujourd’hui mais, comme ils sont nettement plus réactifs, on pourrait se retrouver dans 3 mois à 3% ... avec des taux longs à 6% !
2) c’est plus ou moins juste comme interprétation : c’est la loi de l’offre et de la demande -
Un peu en marge du sujet, mais.. il s’agit de notre continent :
http://contreinfo.info/breve.php3?id_breve=8109
"Baigneurs de Soros : comment les banques européennes se refinanceront-elles après le retrait de la BCE ? (FT)«
Sorros n’est pas si idiot qu’il parait, malgré sa réflexion : »George Soros, spéculateur : « C’est quand la mer se retire qu’on voit ceux qui se baignent nus »"
En effet, pourquoi se baigner habillé ?
Sinon, il a commencé à faire ses courses (tout comme buffet, autre prédateur) en convertissant sa fortune en biens bien réels. (et comme les Chinois qui achètent des terrains et mines en Afrique et les Indiens qui achètent de l’or)
Ce qui nous annonce des lendemains qui chantent.
Bonne crise à tous.-
« Banques : le grand mensonge. »
Peu à peu, les langues se délient.
Peu à peu, nous apprenons l’étendue des mensonges que les banquiers continuent à raconter.
Mercredi 25 novembre 2009, Dominique Strauss-Kahn révèle que les banques mentent sur l’état réel de leurs soi-disant « actifs ».
« Le Figaro : Quel est aujourd’hui le niveau des pertes non reconnues des banques ?
Dominique Strauss-Kahn : Il reste d’importantes pertes non dévoilées : 50 % sont peut-être encore cachées dans les bilans. La proportion est plus forte en Europe qu’aux États-Unis. Je le redis : l’histoire des crises bancaires, notamment au Japon, démontre qu’il n’y aura pas de croissance vive et saine sans un nettoyage complet du bilan des banques. »
Les banquiers présentent des bilans truqués.
Les banquiers affirment détenir des centaines de milliards d’euros d’« actifs », mais en réalité la moitié de ces soi-disant « actifs » sont des actifs pourris. Leur valeur réelle est égale à zéro.
En clair : les banques sont en faillite, mais les banquiers préfèrent donner des chiffres truqués pour ne pas déclencher de panique.
Les banques centrales elles-mêmes mentent sur leur propre bilan. Les gouvernements eux-mêmes mentent aux citoyens sur l’état réel des banques et des banques centrales.
Tous ces mensonges n’ont qu’un but : éviter une panique type 1929.
Samedi 11 avril 2009, le journal économique La Tribune a publié un éditorial explosif en page 7 : « Banques : le grand mensonge ».
Cet éditorial du journaliste Philippe Mabille était tellement compromettant pour les banques qu’il n’apparaît pas sur le site internet de La Tribune.
Les autres éditoriaux de Philippe Mabille sont en ligne sur le site de La Tribune, mais l’éditorial du 11 avril 2009 a été censuré.
Je recopie donc la fin de cet éditorial censuré :
« Banques : le grand mensonge.
Par un curieux retournement du destin, le climat boursier est, dans le même temps, redevenu favorable pour les banques. Un exemple frappera les esprits : le cours de la Société Générale s’est apprécié de 45 % par rapport au cours de 24,5 euros qui avait été proposé pour le plan de stock-options qui a tant scandalisé l’opinion. En déduire que la crise financière est derrière nous serait toutefois une grave erreur. Bien au contraire, le pire est encore à venir.
Le calcul est assez simple à faire : en janvier 2009, le Fonds Monétaire International prévoyait 2 200 milliards de dollars de pertes mondiales pour les bilans bancaires. Ce chiffre a été réévalué à 4 000 milliards de dollars, dont un tiers seulement a été comptabilisé. La conclusion coule de source : les banques ne disent pas la vérité sur la réalité de leur situation. Et les autorités financières sont complices de ce grand mensonge, pour éviter de créer la panique.
On le voit avec la forte tension qui règne aux Etats-Unis à propos des « stress tests » réalisés sur la solidité des banques américaines. Mentir pour la bonne cause, on retrouve là un peu le même scénario que celui du Crédit Lyonnais, où la Commission Bancaire et le Trésor avaient été accusés d’avoir fermé les yeux sur les comptes truqués de la banque publique.
Mais, cette fois, ce n’est pas une seule banque qui est en cause, mais toutes les banques mondiales en même temps. De sorte que celle qui saura masquer ses pertes le plus longtemps sortira grande gagnante du jeu de poker menteur qui va maintenant succéder au théâtre du G20. »
http://ged.latribune.fr/zetasearch/hweb/index.html?DN_SEARCH=philippe+mabille&posted=1
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Ba, nous avons déjà eu quelques échanges, mais il me semble important de vous souligner une chose importante.
UNE BANQUE NE PEUT PAS ETRE HONNETE.
Sinon, ce ne serait plus une banque au sens capitaliste du terme. Soit, une rapacitude. Ou rapacerie, je vous laisse le choix du terme.
Maintenant, il serait tout de même judicieux que vous fouillez du coté des « tontines » asiatiques (regroupement de capital) et d’autres formes de mises en commun de moyens non pas financier MAIS SURTOUT BIEN REELS.
Merci à vous. -
Ce que je ne comprends c’est qu’ets-ce qui fait remonter les cours de la bourse ? Si ceux qui empruntent et qui investissent sont pourris jusqu’à la moelle ?
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Jeremy : une question de base :
De combien de cours d’actions de sociétés est constitué le CAC 40 ?
Et bien, si tu fouilles un peu, tu te rendras compte que le cours des actions des banques US (les 5 plus grosses) a remonté de façon miraculeuse grace à des « investisseurs » anonymes. (pas les petits porteurs toujours floués, bien sûr)
Bizarre, non ? -
Ils employent le méme systéme que j’employais, étant jeune, pour bluffer ma banque sur mes capacités financiéres.
Je faisait tourné 100,00 euros ( c’était beaucoup d’argent à l’époque) en permanence par 4 comptes ouvert auprés de banques différentes.
Cela fausse les ratios et en jouant sur les dates valeurs, cela permet méme de gagner de l’argent.-
Eh oui, les états paient du social à tout va et ne vont jamais tenter d’équilibrer les comptes vu que cela nuirait aux résultats électoraux.
Aujourd’hui on fait le zorro pour éviter aux citoyens de subir la crise mais la conséquence va être terrible. Lorsque la bulle de la dette publique va exploser et les taux d’intérêts augmenter, nombre d’états dont la France seront techniquement en situation de cessation de paiement.
Et le FMI n’est absoluement pas capitalisé pour réparer les dégats. On va donc assister à une destruction de richesse sans précédent. Il va nous arriver la même chose qu’aux ex pays d’europe de l’est. Destruction de tout le social et de toutes les structures d’état pour revenir à un capitalisme plus sain. Mais au moins nous partirons avec des infrastructures à niveau.
Au final les réformes qui devaient être faites depuis longtemps vont devoir être faites dans la précipitation...
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Et oui, bruxman. Il va falloir que vous payez vos dégâts.
Mais... en parlant de dégâts : vous croyez vous riche avec au maximum quelques millions... ???
Car, si ça se trouve, malgré 10 millions, vous pourriez peut-être être bientôt obligé de quémander juste de quoi avoir à manger.
Bon courage à vous, et je sens que vous avez besoin de vous détacher de votre obsession de simili-domination ou d’influence style sarko-mercial.
Bien matériellement votre.
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En réalité, il y a en France 4 629 000 demandeurs d’emploi.
Demandeurs d’emploi inscrits en fin de mois à Pôle emploi :
Catégorie A (actes positifs de recherche d’emploi, sans emploi)
Catégorie B (actes positifs de recherche d’emploi, en activité réduite courte)
Catégorie C (actes positifs de recherche d’emploi, en activité réduite longue)
Catégorie D (sans actes positifs de recherche d’emploi, sans emploi)
Catégorie E (sans actes positifs de recherche d’emploi, en emploi)
Total A+B+C+D+E = 4 629 000 demandeurs d’emploi.
Ce chiffre total de 4 629 000 demandeurs d’emploi est caché dans le tableau page 15 :
http://www.travail-solidarite.gouv.fr/IMG/pdf/PI-Mensuelle-4.pdf
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La deuxième crise financière arrive.
Accrochez-vous.
Les Bourses de Dubaï et d’Abou Dhabi en chute libre à l’ouverture.Les Bourses de Dubaï et Abou Dhabi étaient en chute libre lundi, premier jour ouvrable depuis la crise de la dette de Dubaï.
Une heure après le début des échanges, la Bourse de Dubaï avait reculé de 7,19 %, alors que celle d’Abou Dhabi baissait de 8,09 %.
Selon le règlement intérieur des deux places, les transactions sont suspendues si la baisse excède 10 %.
A 07H00 GMT, l’indice DFM de la bourse de Dubaï avait perdu 150 points à 1.942,62 points.
Le titre du géant immobilier Emaar a reculé de 9,86 % par rapport à mercredi, dernier jour ouvrable avant l’annonce par les autorités de Dubaï de leur intention de demander un moratoire sur la dette du conglémorat Dubai World.
A Abou Dhabi, les valeurs vedettes des secteurs de l’immobilier, des télécommunications et des secteurs de l’énergie étaient les grands perdants, baissant respectivement de 9,9 %, 9,73 % et 9,67 %.
L’indice de la Bourse d’Abou Dhabi est tombé à 2.674,79 points, et 23 des 70 compagnies cotées en bourse, dont la National Bank of Abu Dhabi, ont enregistré une baisse de 10 %, qui est le maximum autorisé.
L’effondrement des marchés intervient malgré l’annonce dimanche soir par la Banque centrale des Emirats de la mise à disposition de liquidités supplémentaires pour consolider le système bancaire et rassurer les investisseurs.
Dubaï avait annoncé mercredi son intention de demander aux créanciers de son conglomérat Dubai World, qui contrôle notamment Nakheel, de surseoir de six mois, jusqu’au 30 mai 2010, au paiement de la dette arrivée à maturité.
Le moratoire envisagé concerne le paiement, prévu le 14 décembre, de 3,5 milliards de dollars d’obligations islamiques par Nakheel.
L’annonce a fait chuter les marchés asiatiques, européens et américains, les investisseurs redoutant une insolvabilité de Dubaï pour sa dette publique de 80 milliards de dollars.
La compagnie Nakheel, en partie à l’origine de la crise de la dette de Dubaï, a demandé lundi à la bourse de Nasdaq Dubaï la suspension des transactions sur ses obligations islamiques. L’annonce est intervenue quelques minutes avant l’ouverture des deux bourses de la ville-émirat, la bourse de Dubai et Nasdaq Dubai.
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